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辽宁35选7开奖公告:銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制研究

來源:原創論文網 添加時間:2019-05-23

辽宁35选7图表 www.bfptp.com   摘要:本文闡述了銀行資本約束的含義, 分析了銀行資本約束的成因, 主要從貨幣傳導渠道以及貨幣政策等角度出發, 對銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制問題進行了詳細的研究。

  關鍵詞:銀行資本; 約束; 貨幣政策; 傳導機制; 影響;

  銀行信貸是我國貨幣政策傳導的主要途徑, 各商業銀行等具有提供貸款資質的機構, 在貨幣政策傳導過程中, 占據著重要地位, 其政策的變化, 對相應傳導機制影響較大, 受其影響, 銀行資本約束下, 貨幣傳導渠道貨幣政策等, 均會發生較大的變化。

貨幣銀行學論文

  1. 銀行資本約束

  1.1 銀行資本約束的含義

  銀行資本約束是銀行資本金規模和結構對其自身法人治理結構、風險覆蓋能力以及基本經營狀況等所產生的約束[1]??梢鑰闖? 銀行資本規模以及結構的變化, 對其本身經營情況所產生的約束以及影響較大, 且容易對貨幣政策傳導機制產生影響。

  1.2 銀行資本約束的成因

  銀行資本約束的成因, 與不良資產的影響以及銀行的“規模偏好”等有關, 具體成因如下:

  1.2.1 不良資產的影響

  商業銀行在我國經歷了較長的發展時間, 但在政策以及歷史等因素的多種作用下, 銀行的資產質量至今仍未得到有效提高。不良資產顯著存在, 如不良貸款等, 上述不良資產, 無法計入到銀行資本中, 這是導致銀行資本規模以及機構發生變化的主要原因, 對銀行自身發展前景, 以及貨幣政策傳導機制容易產生較大的影響[1]。不良資產的存在, 除與政策以及歷史因素有關外, 也與商業銀行管理以及經營不善存在聯系, 提高管理水平, 是解決上述問題的主要途徑。

  1.2.2“規模偏好”

  “規模偏好”問題, 在我國商業銀行中顯著存在, 簡單地講, 即相對于調整資產結構而言、提高經營改革力度而言, 更加注重通過增加業務量等, 擴大實際規模[2]。在上述環境下, 商業銀行往往選擇擴大信貸規模的方法, 為自身實際規模的擴大奠定基礎, 由此所帶來的資金缺口, 是促使銀行資本結構發生變化的主要因素。對此, 減輕“規模偏好”, 可使上述問題得到有效解決。

  1.2.3 管理效率低下

  商業銀行在通過貸款獲取盈利的同時, 也承擔著一定的風險, 其整體管理水平, 是決定著貸款管理水平的關鍵, 同時也是決定著銀行承擔風險能力的主要指標, 對銀行股東收益的高低, 存在較大的影響[3]。管理效率低下時, 商業銀行貸款風險會急劇上升, 加之市場競爭的加劇, 銀行貸款很難收回, 資本壓力增加, 資金缺口加大, 久而久之, 便會導致資本約束問題發生。

  2. 銀行資本約束下的貨幣政策傳導機制

  2.1 貨幣政策傳導機制

  貨幣傳導機制, 指中央銀行在分析當前國家經濟發展狀態的基礎上, 通過對貨幣政策工具的運用, 實現對政策目標的傳導的一種方法, 是宏觀調控政策中貨幣政策的一種, 在通貨膨脹以及通貨緊縮等環境下, 對國家經濟發展的不良狀況, 能夠起到一定的扭轉以及糾正作用[4]。以通貨緊縮為例, 在上述環境下, 中央銀行的貨幣政策, 往往以增加貨幣供應量, 降低貸款利率等為主, 以刺激居民消費, 提高市場經濟的活躍程度, 使通貨緊縮問題狀況能夠及時得到解決。

  在市場經濟條件下, 我國貨幣政策傳導體制, 以直接傳導體制為主, 改革開放后, 國家開放性程度提升, 市場經濟逐漸成了經濟的主要類型, 雙重貨幣政策傳導體制出現, 國家宏觀調控效果顯著提升。但就目前的情況看, 我國市場經濟體制, 仍處于建立過程中, 商業銀行以及企業的改革也正在逐步實行, 因此, 貨幣政策傳導體制效果的發揮, 必然受到一定的阻礙。商業銀行的資本約束, 便屬于影響貨幣政策傳導體制的因素之一, 對其影響機制以及具體體現加以分析, 是確保政府以及各商業銀行能夠提出相應應對策略的主要途徑, 對我國市場經濟發展水平的提升, 能夠起到極大的推動作用[5]。

  2.2 銀行資本約束下的貨幣傳導渠道

  商業銀行的資本充足率, 在很大程度上關系著銀行貸款風險的大小, 兩者呈顯著負相關, 隨著銀行資金充足率的提升, 貸款風險逐漸降低, 銀行盈利能夠逐漸增強[6]。上述幾項指標之間關系的變化, 會對中央銀行擴張性貨幣政策的傳導, 造成較大的影響。20世紀60年代, 金融?;? 中國經濟受到了極大創傷, 市場的調控作用效果甚微, 對此, 中央銀行及時提出了擴張的貨幣政策, 降低銀行存款利率, 刺激消費, 但同樣未達到較好的效果, 市場活躍程度仍然較差, 央行貨幣傳導效果不甚顯著。導致上述問題發生的原因, 與銀行資金充足率, 即銀行的資本約束情況, 存在顯著聯系, 同時也說明, 商業銀行資本約束, 與中央銀行貨幣政策傳導機制之間, 存在密切關系[7]。

  從理論上講, 在通貨緊縮狀態下, 國有商業銀行降低貸款利率, 能夠達到刺激消費、增強市場活躍度的目的, 對通貨緊縮問題的解決, 能夠起到一定效果, 但需要注意的是, 隨著國有商業銀行貸款利率的降低, 其貸款風險也會隨之上升, 為最大程度避免自身產生貸款風險, 商業銀行對中央銀行所提供的貸款數量的需求, 也會隨之下降, 進而對中央銀行的貨幣傳導機制產生影響。股份制銀行與國有商業銀行同理。

  從居民消費的角度看, 在通貨緊縮狀態下, 居民消費指數往往顯著下降, 國家整體宏觀經濟發展趨勢走低, 居民以及企業等償還貸款的能力降低, 商業銀行貸款所面臨的風險也就越來越大, 考慮上述問題, 各大國有商業銀行對中央銀行的貸款數量需求, 同樣會有所下降, 導致對中央銀行的貨幣傳導機制產生影響。

  通過上述分析可以看出, 銀行資本約束下, 貨幣傳導機制會產生較大的變化, 銀行資本充足率越低, 貨幣傳導機制受到的阻礙越大。

  2.3 銀行資本約束下的貨幣政策

  銀行資本約束下, 中央銀行的貨幣政策同樣會受到影響。實踐經驗表明, 通貨緊縮時, 中央銀行需實行擴張性的貨幣政策, 以提高市場經濟活躍程度, 同時刺激商業銀行降低貸款幾率, 增加貸款數量, 使居民能夠通過貸款, 增加手中資金的數量, 提高居民消費水平, 通過刺激貨幣流通的方法, 使經濟回暖。如商業銀行處于資本約束狀態, 資金充足率低, 受信息不對稱問題的影響, 商業銀行在發行股票時, 其價值容易被低估, 對銀行自身利益, 會帶來一定的不良影響, 因此, 銀行往往會采取降低貸款幅度的方法, 確保自身利益能夠得到?;? 從中央銀行所提取的貸款數量顯著下降, 此時, 中央銀行貨幣政策的效果, 也就無法得到有效發揮。

  為解決上述問題, 近些年來, 我國政府對商業銀行資本金補充的力度逐漸提升, 并提出了各項優惠政策, 刺激商業銀行貸款, 提高商業銀行資本充足率, 確保央行貨幣政策, 能夠得到有效落實, 使宏觀調控的效果, 能夠得到更好地發揮。實踐表明, 上述政策的實施, 確實起到了效果。

  3. 討論與展望

  3.1 討論

  從上述內容得知:一是資本約束環境下, 銀行資本充足率降低, 與利率的變化相比, 銀行最優貸款的供給彈性縮小。二是在資本約束環境下, 商業銀行最優貨幣供給, 與其信貸風險之間存在顯著聯系, 隨著銀行資本充足率的降低, 其信貸風險逐漸上升, 對中央銀行貨幣供給的需求減小。三是在資本約束環境下, 貨幣政策以及傳導機制, 會發生一定的變化, 與常規環境相比, 復雜程度提升。中央銀行的貨幣政策以及貨幣傳導機制, 往往無法發揮實際功能, 導致宏觀調控手段對經濟以及市場的影響減小。四是在資本約束環境下, 如商業銀行管理者與投資者之間信息不對稱, 商業銀行融資結構的變化, 會隨之對其貸款行為產生影響, 導致中央銀行貨幣政策在經濟調節方面的效果發生變化。政策可以通過提供優惠政策等方法, 刺激商業銀行貸款, 使上述問題得到有效解決。

  3.2 展望

  銀行資本約束問題的存在, 對貨幣政策傳導機制的影響較大, 在未來, 解決資本約束問題, 是確?;醣藝嘰薊頻男Ч約骯δ苣芄徽7⒒擁墓丶? 具體而言, 可以通過以下措施, 使銀行資本約束問題得以解除:第一, 補充銀行資本金:銀行資本金的補充, 可以通過發行股票、吸引民間資本等方法實現。首先, 商業銀行可以通過發行股票的方式積累資本, 考慮通貨緊縮狀態下股票的發行對商業銀行利潤的影響, 政府應提高對銀行的支持力度, 提出優惠政策, 提高銀行發行股票的積極性。其次, 還可通過吸引民間資本的方法, 使商業銀行資本金得以補充, 解決資本約束的問題。第二, 提高銀行風險管理能力:隨著市場化經濟水平的提升, 我國商業銀行貸款所面臨的壓力以及風險越來越大, 銀行應加強對風險的管理, 從提高自身管理水平入手, 積極應對風險, 減輕其對銀行經營所帶來的影響??梢醞ü什鍪?、信用衍生工具等方法, 將風險分散化, 增強銀行本身的風險承擔能力。第三, 加強經濟資本體系建設:銀行應加強對經濟資本的建設, 確保在經濟監管體系下, 股東利益仍能夠達到最高。為使上述目標得以實現, 銀行需提高對管理問題的重視程度, 提高資本使用的自主性, 為銀行的發展奠定堅實的經濟基礎。

  綜上所述, 銀行資本約束關系著銀行的資金充足率以及信貸風險, 同時也關系著貨幣政策傳導機制的實施效果, 應根據銀行資本約束的成因, 提出相應措施, 解決上述問題, 提高貨幣政策以及相應傳導機制的落實效果, 為銀行的成長以及長遠發展提供保證。

  參考文獻
  [1]代軍勛, 海米提·瓦哈甫.資本約束、銀行特質性與貨幣政策敏感性——基于中國銀行業的實證[J].國際金融研究, 2014 (8) :61-68.
  [2]張兆旺, 劉陽, 王琛玥.商業銀行資本約束對貨幣政策傳導有效性的影響——基于我國14家上市銀行面板數據的實證分析[J].南方金融, 2016 (11) :16-23.

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